工程开工提速释放需求 水泥价格企稳回升
本报记者 李正
作为基建、房地产等领域的重要原材料，水泥市场需求和价格近日企稳走高。生意社数据显示，3月1日，水泥参考价报394元/吨，自元宵节（2月6日）以来累计上涨3.96%。
“现在公司水泥出货量较去年同期增长了10%至15%，主要由于今年春节比较早，需求减少都集中在了1月份，2月份需求释放速度较快。同时，水泥库存在持续消耗中，未来需求释放情况主要受气候、需求端开工率等因素共同影响。”《证券日报》记者以投资者身份连线冀东水泥时，该公司负责人如是称。
从往年表现来看，春节过后，水泥市场会在3月份至5月份进入需求旺季，价格大概率会随需求释放迎来增长。2023年亦不例外，截至目前，全国超60个城市水泥出厂价格在春节过后出现了不同程度上涨。
天风证券方面表示，上周（2月20日-2月24日）全国水泥市场价格环比上涨3.5元/吨。价格上涨地区主要集中在江苏北部、福建、河南、广东、四川和陕西等地，涨幅在10元/吨至30元/吨。2月下旬国内水泥市场需求继续恢复，全国重点地区企业出货率环比继续提升，农历同比增长4个百分点，华东、华南地区大部分企业出货量达到70%-80%的水平；华北、华中和西南地区企业出货恢复40%至70%不等，库存缓慢下降。
对于水泥价格的企稳走高，东高科技首席主题研究员尹鹏飞在接受《证券日报》记者采访时表示，从需求方面来看，元宵节后项目工程开工速度持续加快，支撑水泥需求释放，叠加此前水泥价格处在低位，对其形成了提振。
尹鹏飞表示，开年以来，房地产市场企稳，终端消费预期出现转暖。基建方面，2023年以来各地发力扩大投资，截至2月中旬，多地发布2023年重大项目投资清单，总投资额合计达21.5万亿元。需求端的正向反馈直接支撑了水泥价格企稳。
“除需求快速释放拉动涨价外，节后水泥企业错峰生产力度明显加强，整体熟料库存压力不大。心理预期层面，国内经济逐步向好，消费持续回暖，市场预期向好。”尹鹏飞说。
未来水泥价格将呈现怎样的变化趋势？尹鹏飞表示，短期来看预计横盘震荡为主。短线需求预期和基建集中开工造成了水泥市场的供需错配，而随着错峰生产工作陆续结束，新增的水泥产能半个月就可以回补供给缺口。
Choice数据显示，截至3月1日记者发稿，A股市场17家水泥板块（按申万行业分类）上市公司已有13家发布了2022年业绩预告，其中11家预计去年归母净利润同比减少，2家预计同比增长。
多家上市公司在业绩预告中表示，去年受疫情反复及房地产开发投资增速下滑等因素影响，市场需求减少，公司水泥熟料销量和价格出现不同程度下降，导致公司经营利润同比减少。受煤炭等主要原燃材料价格上涨影响，水泥熟料成本同比上升。
国家统计局数据显示，2022年全国水泥产量21.18亿吨，同比下降10.8%。
中银证券建材行业分析师陈浩武表示，虽然2022年基建投资增速较高，但实际工作量及带动的水泥需求有所滞后，地产方面的水泥需求下滑也较为明显。2023年水泥行业有望实现量价齐升，建议保持相对乐观。同时，2022年多地明显加大错峰停窑力度，伴随行业默契度进一步提升，水泥价格有望继续回升，带动行业效益逐步企稳。此外，扩大内需正在成为稳增长战略重要支柱，基建、地产投资有望在年内接续发力，预计2023年水泥需求进一步下滑概率不大。叠加煤炭价格波动或将有限，成本企稳背景下，公司利润率回升值得期待。